bob_百度2018年Q4财报解读:告白收入再下滑 李彦宏要害战欠好打

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原题目:百度2018年Q4财报解读:告白收入再下滑 李彦宏要害战欠好打

来历丨凤凰网科技(id:ifeng_tech)

作者丨孙洪

编纂丨在浩

2月22日,百度交出了一份营收超预期的财报,但净利润的下滑,也流露出了一丝隐忧。

遭到财报利好动静的影响,使得连日来一向震动下滑的百度股价有了一点反转展转。截止美国东部时候2月21日16点,百度股价报收171.81美元,涨幅为0.370%。而当天早些时辰,百度的股价根基处在170美元以下。

看到第四时度和全年未经审计财报,百度CEO李彦宏当天就发了一封内部邮件,他暗示:“新的一年,我们将继续果断‘夯实移动根本,决胜AI时期’的计谋,聚焦主航道,打好要害战争,构建开放双赢的生态圈。”李彦宏认为,百度在AI贸易化方面的摸索正在拨云见日。这也注解,李彦宏仍注重AI在将来的价值,对百度来讲,是计谋、是优势,也是机缘。

从财报和内部邮件可以看出,百度在陆奇分开后,仍在对峙此前环绕AI搭建的计谋策略。

不外,在AI驱动的营业傍边,作为夯实移动根本的营业仍在增强投入,而决战AI时期的无人驾驶等营业则需要持久的投入。也就是说,在AI贸易化扒开云雾见得日出之前,百度也存在较年夜的压力,特别是在告白收入延续削减,本钱投入愈来愈高的环境下,李彦宏的要害战,其实不好打。

数据背后,是本钱与主业下滑的两重压力

富途数据

在百度发布的2018年第四时度财报显示,该季度总营收为272亿元(约合39.6亿美元),同比增加220%,环比则降落40%。

此中,首要部门为收集营销营收,到达212亿元(约合30.8亿美元),比上年同期增加100%,占到总营收的比重为77.90%;其它营收为60亿元(约合8.72亿美元),同比增加1040%,占总营收比重为22.10%。

据介绍,第四时度百度活跃收集营销客户数目约52.9万家,比上年同期增150%。可是,第四时度来自每家收集营销客户的平均营收约为4.01万元(约合5800美元),比上年同期下滑40%。

不成否定,百度在第四时度获得了同比力年夜的应收增幅,但需要留意的是,这一增加首要得益在爱奇艺会员、云计较和其他营业,而不是百度原本的首要营业。

在应收增加的同时,净利润的缩减倒是不克不及轻忽的部门。按照百度第四时度财报显示,第四时度归属百度的净利润为21亿元(约合3.03亿美元),较上年同期下滑500%。

净利润500%的下滑幅度,是此次百度财报中比力惹人留意的一部门。究其缘由,一方面是各方面本钱的逐步增多,此中最较着的就是百度近期提高在内容方面的本钱;另外一方面则是最为首要的告白营业,遭到年夜情况和同类产物倡议的挑战,进而引发的营收下滑。

财报显示,百度在第四时度的本钱与费用为260.8亿元,较上年同期增加390%。具体来看,百度在内容本钱最重,到达73亿元(约合10.7亿美元),同比增加高达960%。别的,在流量获得、带宽本钱、研发支出、发卖行政等方面均有分歧幅度的增加。

内容本钱中比力年夜的支出与此前季度一样,还是在爱奇艺内容方面的增添,相对应的是爱奇艺的会员增加同样成了百度本季度营收增加较年夜的一块。同时,百度在信息流营业等方面,也在不竭加码。本钱的增加,成为影响净利润下滑的身分之一。

而值得留意的是,一向以来作为百度现金牛的告白营业却在延续下滑,这则是影响利润的又一要害。

尽人皆知,百度告白的最首要客户是医疗、教育和零售这几类,而告白监管的趋严,让告白投放变得加倍严酷,特别是医疗告白是监管的重点,或将对百度告白营业造成延续性影响。

另外,百度也在面对着来自抖音、快手和各类社交、文娱利用倡议的挑战。现实上,跟着移动互联网的成长,流量的进口正在产生着转变,而短视频和即时通信则是获得用户时长和响应营收的主要体例,而百度在这方面的结构相对不足。

再战流量:掀补助与口碑两浩劫题

百度春晚红包勾当

在第四时度财报发布的同时,百度也发布了2018全年相干未经审计数据,2018年营收为1023亿元(约148.8亿美元),比上年同期增加280%;净利润276亿元(约合40.1亿美元),比上年同期增加510%。

按照百度官方数据显示,截至2018年12月,百度APP日活用户增至1.61亿,同比增加240%;都雅视频的日活用户从1年前的100万增加至1900万,全平易近藐视频在正式发布当季日活跃用户增加至400万。

以此可见,百度全年的营收和净利润均为增加,营收也迎来千亿年夜关;并且,各个产物的用户也处在增加状况。对百度来讲,无疑是一个好动静。不外,在百度转型的路上也呈现了多重障碍,特别是在流量方面,百度为此支出的投入和质疑愈来愈多,遭到的挑战也愈来愈年夜。

百度有一个营业象限,此中包罗“主航道”和“要害任务”傍边的移动搜刮、Feed和手百则是今朝最焦点的营业,为“决胜AI时期”的计谋供给能量贮备。

而按照互联网情势的不竭更迭,搜刮告白的不竭式微,百度也在调剂本身营业增加的引擎,将“搜刮+信息流”的驱动权重调高,包管本身取得和保护更多流量。但在对流量的获得和体例上,百度赶上了两个困难。

起首,移动端用户范围与用户人均利用时长,对信息流告白的影响相当主要,百度也是深谙此道,便最先增强在获得流量方面的投入,而用户补助与创作者补助,正在加快百度在内容本钱上的耗损。

是以,百度在春节时代,前后投入了跨越11亿元,为百度APP和旗下都雅视频、全平易近藐视频等APP拉新,保护用户时长。现金的鼓励结果可以说是吹糠见米,在勾当时代,百度系APP的下载量、活跃度都呈现年夜幅增加。此中,春节前后三天时候,百度系在App Store免费排行榜位列榜首;而元宵节时代,百度旗下7款利用进入免费排行前10名。

但是,真金白银换来的流量猛增,却跟着勾当竣事敏捷降温。第三方阐发机构相干阐发人士告知凤凰网科技:“这类鼎力度的补助体例,固然可以或许在短时候内换来数据的蹿升,但在后期的用户保存上会打扣头,后续带来的贸易价值也有待估计。”

其次,在口碑方面百度也在日前蒙受危机。对百度此次鼎力度补助为自家利用拉新、提高粘性的做法,百度内部也有分歧观点。一名百度内部人士对凤凰网科技暗示:“这类体例对公司系列APP的用户增加结果较着,但绑缚式拉新也给公司带来用户口碑方面的问题。”

不但如斯,日前一篇题为《搜刮引擎百度已死》的文章引爆舆论,文章批评了百度为自家产物百家号引流改变搜刮机制和搜刮成果导向的做法,成为大都人利用百度搜刮怨气积存的一次爆发。此次事务,让百度接管了来自社会各界的口诛笔伐。

竣事语

荣幸的是,百度全年的事迹仍处在不变增加;不幸的是,百度的营收增加是今朝国内年夜型互联网公司中较慢的一个。

按照百度CFO余正钧所说的,百度营业正在由移动互联网向智能家居、智能交通、云和主动驾驶多元化拓展,这些投资在将来结出硕果,并延续鞭策百度的收入增加。可以知道,百度在稳步推动此刻焦点营业的同时,也在一步步下着将来的棋。

只不外,今朝百度打造的DuerOS尚在抢占进口阶段,而Apollo无人驾驶营业遭到李彦宏的正视,也与浩繁主机厂告竣合作,生态正在进级,但这必将是一个持久投入的营业。

一名证券阐发师暗示:“持久来看,AI和无人驾驶在将来城市有机遇,但这两年夜营业要到真正看获得明白的价值缔造之前,百度还很长的路要走。”

可以说,百度将来的要害战,AI贸易化落地还为时尚早。返回搜狐,查看更多

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